一，首先，本轮房地产危机起始于2021年，真正比较明显的展现，是2021年9月后；到2022年下半年，基本不再边际恶化，优质头部房企甚至边际好转。

二，兴业银行、招商银行，房地产业贷款压降的不同进程，及房地产业贷款不良率由此显著上升的不同时间。

（一）招商银行房地产业贷款的压降情况。

(资料图)

1，2021年上半年末，招商银行房地产业贷款余额4044.64亿，不良率1.07％。

2，2021年末，招商银行房地产业贷款余额4017.04亿，比上半年末压降27.6亿，压降强度0.68％；此时不良率1.41％。

3，2022年上半年末，招商银行房地产业贷款余额3972.43亿，比年初压降44.61亿，压降强度1.11％；此时不良率2.82％。

4，2022年末，招商银行房地产业贷款余额3759.80亿，比上半年末压降212.63亿，压降强度5.35％；此时不良率4.08％。

可见，招商银行房地产业贷款的压降，主要在2022年，2022年压降257.24亿，压降强度6.40％；在这一年招商银行房地产业贷款压降期间，房地产业贷款不良率上升显著，由年初的1.41％，上升到年末的4.08％，上升267个百分点，上升程度189％（4.08％／1.41％-1＝173％）。

（二）兴业银行房地产业贷款的压降情况。

1，2021年上半年末，兴业银行房地产业贷款余额3645.78亿，不良率0.66％。

2，2021年末，兴业银行房地产业贷款余额3368.30亿，比上半年末压降277.48亿，压降强度7.61％；此时不良率1.08％。

3，2022年上半年末，兴业银行房地产业贷款余额3335.58亿，比年初压降32.72亿，压降强度0.971％；此时不良率2.15％。

可见，兴业银行房地产业贷款的压降，主要在2021年下半年到2022年上半年，这一年时间，兴业银行房地产业贷款余额压降310.2亿，压降强度8.51％；在这一年兴业银行房地产业贷款压降期间，房地产业贷款不良率上升显著，由2021年上半年末的0.66％，上升到2022年上半年末的2.15％，上升149个百分点，上升程度226％（2.15％／0.66％-1＝266％）。

综上：

1，兴业银行、招商银行，都大幅压降了房地产业贷款余额；在压降力度上，兴业银行强于招商银行；在压降时间进度上，兴业银行比招商银行快半年时间。

2，在房地产业贷款压降期间，兴业银行、招商银行房地产业贷款的不良率，都随压降进度而显著上升；由于兴业银行房地产业贷款压降进度比招商银行快半年，兴业银行房地产业贷款不良率显著上升的时间，也比招商银行早半年。

三，2023年度，兴业银行招、商银行房地产贷款质量展望。

从全年同比的角度，2023年度兴业银行、招商银行，房地产业贷款不良贷款的净生成，将同比下降，是大概率事件。

$兴业银行(SH601166)$

$招商银行(SH600036)$

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